太平洋证券股份有限公司郭梦婕,林叙希近期对莲花控股进行盘问并发布了盘问陈说《莲花控股:利润解析亮眼,调味品主业份额握续普及》,上调莲花控股谋略价至5.6元,给以增握评级。
莲花控股(600186) 事件:莲花控股发布2024年功绩预报,瞻望2024年终端归母净利润为2-2.3亿元,同比增多0.7-1.0亿元,同比增长53.93%-77.02%。终端扣非后归母净利润为2.0-2.3亿元,同比增多0.86-1.2亿元,同比增长72.55%-97.98%。 公司调味品业务稳步增长,算力布局初有见效。2024年公司开展经销商赋能及样板商场打造,进一步深耕线下渠谈,味精居品市占率握续普及,加上商超级连锁渠谈拓展终端新打破,味精销量稳步普及。鸡精奉陪积极耕作新零卖业求终端快速增长,新零卖业务和国外业务拓展卓有见效。同期新品耕作初见见效,以莲花松茸鲜为代表的策略大单品得回亮眼解析。布局算力掀开第二增长弧线,公司成就算力中心布局算力租借业务,2024年前三季度算力业求终端收入5571万元。在老本与效益管控上,公司通过标准化用度处置、优化管控历程,终端了用度效益的系统性普及,同期公司握续强化老本的雅致无比化管控,积极鼓舞降本增效使命,鼓舞公司毛利率和净利率大幅优化,2024年前三季度公司毛利率和净利率差异普及6.33pct和2.43pct。在企业处置和职工激励层面,公司握续深切体制机制转换,通过履行《2023年股票期权与适度性股票激励策画》以及《2024年股票期权与适度性股票激励策画》,充分激励了组织的活力与能源,灵验调遣了职工的使命积极性,为公司的可握续发展注入遍及能源。2024年10月30日公司发布回购公告,拟以1.1-1.5亿元回购股份,回购价钱不超越6.07元/股,回购期限为1年,完了2024年底已回购7117万元。 投资提议:瞻望2024-2026年收入增速22%/25%/21%,归母净利润增速差异为71%/29%/23%,EPS差异为0.12/0.16/0.19元,对PE差异为42x/33x/27x,按照2025年功绩给以35倍,给以谋略价5.60元,给以“增握”评级。 风险教导:食物安全风险、结构升级不足预期、行业竞争加重风险。
最新盈利预测明细如下:
该股最近90天内共有4家机构给出评级,买入评级2家,增握评级2家;畴昔90天内机构谋略均价为5.54。
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